退職金の活かし方★安心年金獲得法

国内の預貯金に預けていても、もはや利息はほとんど望めません。一方、海外に目を向けると高金利商品が目を引きます、これらの金融商品は老後資金や自分年金に活用できるでしょうか。
また、金融資産を円だけで保有していることがリスクとも考えられます。将来インフレが起こったり円が暴落するリスクも考えられます。資産を複数通貨に分散できる外貨投資は有効なリスクヘッジとなります。
外貨投資のリスクとリターンを検討します。

外貨投資の基本

日本の公定歩合が世界的にみてもかなり低いのは上図の通りです。
この状況にしびれを切らして外貨投資を始められている方が増えています。

最近は、１００万円以上預けると優遇金利を適用するとか、投資信託とのセットで優遇金利などというキャンペーンをよく見かけます。
さて、これらの外貨預金や外貨定期預金でどれくらい利益を得られるのでしょうか
具体的に検証してみましょう。

運用条件

１０万円を米ドル外貨定期（１ヶ月）に預けます。
金利は４％とします。

預け入れ

預入時の円／ドル為替レートは１２０円とすると

ＴＴＳは１２０円＋１円（手数料）＝１２１円
（外貨預金高）
１０万円÷１２１円＝８２６．４４ドル

運用

元本　８２６．４４ドル
利息　　　２．２０ドル（税引き後）
−−−−−−−−−−−−
合計　８２８．６４ドル（ドル建て受取額）

解約

為替レートによる利回りの違い 為替 １１５円 （５円円高） １２０円 （変わらず） １２５円 （５円円安） ＴＴＢ １１４ １１９ １２４ 円受取額 ９万４４６４円 ９万８６０８円 １０万２７５１円 運用益 ▲５５３６円 ▲１３９２円 ＋２７５１円

外貨預金なので為替レートによって、収益も変わることは予想されていたでしょうが
預入時と解約時で同じ為替レートでも１ヶ月定期では元本割れしてしまうことは、 想像されていたでしょうか。

外貨投資も１ヶ月程度の短期運用ですと、金利よりも為替レートの変動の方が収益を左右します。外貨投資ではこのように為替レートの変動以外にもいくつかの注意ポイントがあります。次の記事をご参照下さい。

外貨投資のリスク

外貨投資は高金利にばかり目を奪われてはいけません。リスクにも目を向け、しっかり対策を打っておきましょう。
外貨投資で注意すべきリスクを解説します。

為替リスク

外貨投資の基本でも解説しましたように、為替レートの変動は少々の金利を吹き飛ばすほど投資収益に影響を与えます。
預入時よりも円安で解約できた場合は、為替差益と金利の両方を得られる代わりに、円高になれば元本割れする可能性も高いです。

手数料リスク

外貨預金をする場合は、ＴＶ等で報道されている為替レート（仲値）ではなく、ＴＴＳ（対顧客電信売相場）、ＴＴＢ（対顧客電信買相場）という取引レートが使われます。
このレートは通貨や商品により異なりますが、米ドル預金の場合ＴＴＳは仲値の＋１円、ＴＴＢは仲値の−１円が一般的です。
外貨預金では、この差額（２円）以上為替が円安方向に動くか、金利を得られないと元本割れしてしまいます。

ディフォルト・リスク

外貨投資では、ディフォルト・リスクも注意が必要です。
特に高金利の外国債券には格付けが低いものがあります。途中換金すると元本割れすることもありますし、発行体が破綻する可能性もあります。債券とはいえハイリスクな商品です。

外貨投資の種類

外貨投資商品には次のような種類があります。ご自身の投資目的に合わせて適切な商品を選んでください。

外貨預金

取扱通貨の種類が最も多いのが外貨預金です。外貨預金は外貨での元本が保証されているので他の外貨建て商品よりも比較的安全です。ただし、為替リスクがありますので日本円での元本保障はありません。
満期時に外貨のまま受け取れることもメリットです。円高で満期を迎えた場合は、円安になるまで外貨のまま持っていることもできます。

外貨ＭＭＦ

満期が無く、いつでも自由に預け入れ、引き出しができるのが特徴です。
為替手数料が外貨預金の約半分（１円）で、最低購入単価が１０米ドルですので外貨預金よりも人気が高く、外貨の入門用としても、他の外貨商品の一時待避預金としても最適です。

外国債券

購入時に償還時の外貨建て金額が分かるので損益分岐レートが計算できる商品です。
比較的高金利の債券は信用リスクに注意してください。必ず格付け機関による格付けを確認しましょう。流動性の低い債券の場合は途中換金できないこともあり、ディフォルト・リスクにも注意してください。

外国投信

国内の投資信託には無い多様なタイプがあります。いわゆるヘッジファンドと呼ばれるファンドもあり、ご自分の投資目的に合わせた商品を選べます
外国投信では、そのファンドの投資リスクだけでなく為替リスクがあります。ファンドそのものの投資収益はあがっていても、日本円に換金した場合の収益は別です。ファンドによっては外国証券口座管理料や信託報酬がかかります。

外貨投資の選び方

投資スタンスによって外貨投資商品の選択も変わってきます。短期運用の場合、長期運用の場合に分けて検討します。

短期運用の場合

短期では利回りよりも為替変動が収益を左右します。
為替変動をみて適宜解約できる商品が適しているので、短期の外貨預金（１ヶ月）や外貨ＭＭＦが適しています。なかでも外貨ＭＭＦは満期もなくいつでも解約でき、口座管理料も不要、為替手数料が外貨預金の半額など短期運用には最も適しています。

長期運用の場合

為替リスクを吸収できるぐらいの高利回りと安全性が重要です。
外国債券や外国投信が適しているでしょう。債券の場合は満期時の償還金額が決まっているので、損益分岐レートが分かりやすいです。ただ、これらの外貨商品は毎年外国口座管理料などのコストがかかりますので、利回りと合わせて良く検討してください。
長期運用の場合はカントリーリスクや投資先の格付けをよく確認し、あまりリスクの高い国や債券は避けましょう

外貨投資では投資対象の通貨を選択することも重要です。
いくら金利が高く、手数料が安くてもカントリーリスクが高い国の通貨は避けた方が無難です。ひとたび金融不安が発生すれば、一瞬にして投資額が数分の１に目減りしてしまうこともあります。
さらに、投資国の経済情報や社会情勢が常に把握できることが、投資タイミングを見極めるためにも必要です。
運悪く円高の時期に満期を迎えた場合、外貨のまま保有することを考えると、将来その国に旅行したいと思っている国の通貨を選ぶのも良いでしょう。外貨のまま引き出して、その国で使用すると為替差損はありません。（手数料がかかることがあります）
複数通貨に分散投資する場合は、値動きが異なるものにした方がリスク分散になります。米ドル、香港ドル、豪ドル、ＮＺドルは米ドル系といわれ、同じような動きになります。米ドルと違う動きをするのは、英ポンド、ユーロなどが代表的です。これらの通貨を使ってバランス投資を行ってください。